2022年8月1日星期一

持强凌弱,是永远正确的法则

 作者:溯源

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来源:知乎
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盈亏同源,是未入道者最难体会的

盈亏同源,是对待市场对于风险的一种认知态度。老湿经常讲"输的起才赢得到",就是盈亏同源的演化。

比如说用同样一种策略(某种信号出现)去打板,今天你或许会赢,明天你就或许会输,但总得来看,你还是能赚钱的。

可是,你并不满足这点盈利。怎么办?你想优化策略,如果减少打板次数尽可能找确定性强的机会再上,可不可以?当然可以。

不过,最后你的确输的次数会少,但赚的钱却更少了。因为你降低风险的同时,也把赚钱机会降低了。

这就是盈亏同源。

你并不知道哪一次会赚钱,所谓确定性强是无法证伪的,除非你试错。因此你在做无意义的事情。

如果在一定交易次数下,你所获得的利润稳定在一定区间(不一定是胜率),那么为了扩大利润,应该借助杠杆而不是优化策略。

风险与收益的稳定,是交易模式的天然确定性。盈亏同源,当一致性确立,主动回避风险的同时,你就等于在回避利润。也就是老湿常说的,"正确的亏损"是以后你持续盈利的原因。

如何面对风险

风险共有三个层次:1.系统性风险 2.主观风险 3.策略风险

系统性风险就是市场施加给所有人的风险。从盈亏同源的角度,不能主动回避。也就是老湿总说:不抄底不逃顶。这就是懂盈亏同源的人才明白。

一个琢磨抄底逃顶的系统,是不可能赚到钱的。这不科学,都是骗子捏造出来哄人的,或者作者在骗自己,只是幸存者偏差的错觉。

概率上讲,顶、底的确认都是小概率事件,只有最后一次才是正确(胜率低赔率高),之前的尝试统统都是错的。

如果为了逃顶抄底,系统试错成本远远超过了你的预期回报,这就是长期看,这种系统为什么不可能赚钱的原因。

至于主观风险,理论上都可以避免,只会造成亏损不可能有盈利,完全源于自己的失误。

一般来说,就是一致性你已经知道,但情绪影响了你试图优化它,比如因为输了钱造成情绪上来了,违背计划按照主观判断去做情绪交易;或者因为有主观判断在前,不甘心打脸而承受不必要的亏损拒绝止损。

人总会有情绪,职业高手一般都会敏感发现情绪波动而暂停交易,直到恢复平静后再开始。情绪,对于交易根本没有任何帮助,只会让人有机可乘。

所以,主观风险不能用盈亏同源来解释,而要完全避免。因为它不具备一致性条件,处于非常态。我们所讲的盈亏同源,必须是基于行为一致性下的稳定收益。

至于策略风险,就是博弈风险,是对手特意强加给你的风险。与系统性风险不同,博弈风险发生的概率无法统计,而系统性风险是有概率的。

博弈风险一旦发生,就应该立即调整你的策略进行回避。因为它针对你的一致性,在不断侵蚀你的利润。盈亏同源是基于一致性的,如果系统风险加上博弈风险,你还有利润嘛?这要算算账。

还是用前面的例子,如果在一段特定时间,打板就有人砸,对手的策略一致性就是针对你,你的策略还能有稳定的利润嘛?回避,才是正确的选择。

综上,盈亏同源的前提是交易一致性的存在。了解它,就能克服对于系统性风险的恐惧,警惕主观风险带来的无谓损失,回避博弈风险造成的破坏。

博弈型交易者,是这个市场最难缠的对手。他的交易模式就是借助或破坏其它人的交易一致性来获取利润,强行施加风险给对手。作为捕猎者,他也可能成为其它博弈型交易者捕猎的对象。这一层,是这个市场里特殊的群体。

做简单题,持强凌弱,是永远正确的法则。

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