纳指20年|林子超博客

 作者：学量化的OT

链接：https://www.zhihu.com/question/444918769/answer/1736670422

手上正好统计有纳指600个月（50年）的数据，给你算上一算。

按月算纳指简单收益率年化回报为11.98%，四舍五入算12%吧，这里应该用对数收益率好点，但是我懒了，就用简单收益率将就一下吧，12%的年化，感觉有点低。

然后纳指年化标准差为20.78%，简化下算20%好了。不由感叹美国波动最大的纳指，标准差也比大A股小的多（上证26%，深指30%）。

最后假设你一年一次定投10万，连续定投20年，本金一共200万，然后用蒙特卡洛法模拟5000次结果，就和妇联奇异博士用时间宝石去看5000次未来一样，下面给果来了。

上面的直方图就是净值分布，5000种可能的结果，平均数是817万，中位数是678万，5000次中最背的一次是亏到净值只剩96.7万，最好运的一次结果是净值高到了5618万。概率方面，你有25%的可能性净值超过千万，有75%的可能性净值超过465万。

这下知道标准差（波动）的神奇了吧，它是危险，也是机会。